A、真空絕熱板在全球冰箱、冷柜行業的應用背景

冰箱是家用電器最主要的耗能家電之一，全球家電節能能效標準的不斷提高，促使冰箱企業必須尋求新的技術手段方可滿足日趨嚴格的節能要求，絕熱技術的研究可較快的滿足要求。近年來，全球冰箱能效標準呈現出范圍廣、更新快、標準嚴的特點，極大地提高了冰箱銷售市場的準入門檻。歐盟、美國、日本、韓國等發達國家和地區紛紛發布了適合本國或本地區技術要求的能效標準，且標準均呈趨嚴態勢。

其中，歐盟、美國、中國、日本、韓國的冰箱能效新標準如下：

能效標準已成為冰箱產品進入各國市場的必備檢測項目之一，同時也是消費者購買節能環保產品的重要評價指標，能效標準的普遍提升，客觀上要求冰箱企業必須快速改進冰箱的節能性能，方可保持和提升企業市場競爭力。真空絕熱板在日本、韓國冰箱家電行業已得到成熟使用，滲透率較高，三星、松下電器、日立、LG 等日韓家電巨頭，依托其多年的品牌積累、技術優勢及全球化的布局，在全球冰箱市場，特別是能效要求較高、容積率較高的高端冰箱市場占據重要的市場地位，其冰箱產品中使用真空絕熱板的比例較高。

提升冰箱能效的關鍵技術包括絕熱技術、制冷技術和控制技術。壓縮機是冰箱制冷系統的關鍵，衡量一款壓縮機的能效主要看壓縮機的制冷量與輸出功率的比值，即 COP 值，在同樣工況下，COP 值越大，能效越高、越節能，根據實驗數據，通過在冷柜箱體漏熱量最大的位置增加真空絕熱板，相比單純提升壓縮機COP 值，可節約較多的材料成本費用5，而且壓縮機 COP 值已難以大幅提高。在此背景下，真空絕熱板在冰箱、冷柜行業的應用得到越來越多的冰箱、冷柜家電生產廠商的認可。

B、國內能效標準不斷升級和制冷劑、發泡劑環保替代推動真空絕熱板市場規模持續提升

打造資源節約型、環境友好型社會已經成為我國當前社會發展的重要任務，冰箱總體耗電量的下降也備受政府和社會關注。近年來國家及各級政府出臺了一系列節能減排的政策，在冰箱領域，隨著《能效“領跑者”制度實施方案》、2016年新版家用電冰箱能效標準的實施，家電行業的發展越來越呈現綠色環保、節能的趨勢。中國家用電器協會發布的《中國家用電冰箱產業技術路線圖》（2019 年版）從六個方面提出了冰箱、冷柜產業未來的發展目標，涉及到節能環保的有以下幾個方面：

此外，《中國家用電冰箱產業技術路線圖》（2019 年版）還指出了影響我國冰箱產業目標實現需要優先解決并突破的關鍵技術問題及其研發方向。其中真空絕熱板產品性能提升方面，2025 年的目標導熱系數為 1.5mW/（m·K），2030 年的目標導熱系數為 1.2 mW/（m·K），具體內容如下：

2019 年 6 月，國家發改委等七部門聯合發布《綠色高效制冷行動方案》指出“到 2022 年，家用空調能效準入水平提升 30%、多聯式空調提升 40%，冷藏陳列柜提升 20%、熱泵熱水器提升 20%。到 2030 年，主要制冷產品能效準入水平再提高 15%以上。”

2021 年 4 月，中國正式對外宣布決定接受基加利修正案，加強 HFCs 等非二氧化碳溫室氣體管控，該修正案已于 2021 年 9 月 15 日對中國生效。2021 年 6月，中國家電協會發布《中國家電工業“十四五”發展指導意見》指出，家電企業應制定可行的碳達峰行動計劃，生產綠色產品，實現綠色制造。積極生產節能、節水、環保、低噪聲、高品質的綠色產品。開展產品綠色設計，鼓勵模塊化設計和節材設計。做好綠色供應鏈管理，采用綠色原材料和零部件，開展綠色材料應用研發，推廣綠色包裝材料。積極推行清潔生產，建設綠色工廠。

基于國內節能減排政策的壓力，產品能效標準的升級及市場競爭機制的推動，迫使冰箱、冷柜生產企業加快節能的研發進度和投入；同時，積極推動制冷劑、發泡劑 HCFC 替代和 HFC 削減，完成履約目標，將進一步促進冰箱家電市場淘汰落后產品，促進真空絕熱板在國內冰箱家電行業的滲透率提升。

C、我國冰箱產量大，整體市場保持穩定

真空絕熱板在家用電器領域應用廣泛，主要應用于冰箱、冷柜領域，此前主要應用在環保政策較嚴、能效要求較高、消費能力較強的日本、韓國、歐盟等發達國家和地區。20 世紀末開始，眾多國際冰箱、冷柜廠商紛紛在我國設立生產基地，將主要生產能力轉移至我國，中國已成為全球冰箱生產中心，目前冰箱產量占世界冰箱產量的 60%以上。2016-2021 年我國家用電冰箱產量在 7,800 萬臺至 9,200 萬臺間波動，平均值為 8,616 萬臺，我國冰箱整體產量較大且保持穩定。

數據來源：國家統計局

在銷售端，根據奧維云網（AVC）全渠道推總數據顯示，2016 年-2021 年國內冰箱市場零售量穩定在 3,200 萬臺左右，亦成為全球主要的冰箱消費市場之一。與此同時，國內冰箱市場的銷售規模有一定程度增長，2021 年國內冰箱零售額為 971 億元，同比增長 7.9%。

D、終端消費結構升級需求進一步促進真空絕熱板市場滲透率增長

目前在國內市場，真空絕熱板主要應用在能效要求較高、容積率較高及價格相對較高的高端冰箱中。消費結構升級使細分領域冰箱的需求不斷增加，冰箱產品在外觀結構和功能上等也呈現了多開門、大容量、智能化等新趨勢，以高能效、容積率高（超薄冰箱）等為代表的高端冰箱成為拉動行業發展的主要推動力。

消費者對生活品質的追求，使得家電市場呈現高端化趨勢，卡薩帝、三星、LG、西門子、東芝、博世等高端品牌更加受消費者歡迎。根據 Gfk 中怡康數據顯示，10,000 元以上高端冰箱銷售量份額占比從 2011 年的不足 3%提高到 2021年的 31%，呈現上升的趨勢。此外，大容量冰箱在冰箱市場繼續呈現逐年增長的趨勢，在 2021 年 500L 以上容量冰箱銷售占比已達到 57%。隨著家庭消費升級和居民對長期食品儲存需求快速提升，將進一步拉動大容量冰箱和冷柜產品的銷售。

數據來源：Gfk 中怡康

行業頭部品牌在陸續發布自身的高端系列產品，市場呈現高端化的趨勢，三星、LG 等國外巨頭早已紛紛布局高端冰箱領域，同時海爾、海信等國內廠商也積極開發高端冰箱產品，極大促進真空絕熱板節能材料在冰箱領域的深度應用和拓展。以部分型號為例，具體如下：

數據來源：互聯網公開查詢

真空絕熱板憑借更高效的保溫性能，在達到同等保溫效果的情況下使用厚度僅為傳統材料的十分之一，可節省大量空間，成為冰箱擴大容積率的關鍵技術之一。多門冰箱冷凍室兩側、背部及門體區域多使用真空絕熱板提高保能功效，這些大容量、高能效要求的冰箱品類的快速發展，擴大了真空絕熱板產業應用空間。未來，隨著行業技術進步推動真空絕熱板性價比不斷提升，真空絕熱板產品自身相對傳統保溫材料的替代優勢將進一步凸顯；市場方面，隨著歐盟、中國、日本及韓國等各國及地區對冰箱制冷家電產品節能環保能效標準要求不斷提高，及終端消費升級，下游行業需求將持續增長。因此，發行人真空絕熱板產品在冰箱冷柜領域的滲透率預計將會進一步提升。

來源：思涵產業研究院